Uma análise do impacto do tamanho dos fundos imobiliários brasileiros nos indicadores de risco e retorno

Abstract

Os Fundos Imobiliários representam uma das principais modalidades de captação e alocação de recursos em todo o mundo, o montante de recursos investidos nessa modalidade cresceu significativamente no brasil, dado o crescimento e popularidade dos fundos imobiliários é necessário analisá-los, ademais sob a ótica de risco e retorno assim como é feito para o mercado de ações, esse estudo investiga para o período de abril de 2023 a abril de 2024 a relação entre tamanho do Fundo de Investimento Imobiliário (FII), medido pelo patrimônio líquido (PL), e sua rentabilidade no mercado brasileiro. O problema de pesquisa consiste em investigar se há uma relação entre o tamanho do FII e sua performance, buscando responder se fundos com menor PL tendem a apresentar melhor resultados em comparação com fundos de maior PL. Os resultados encontrados mostram que os fundos maiores separados no terceiro quartil apresentam desempenho superior, mas também com um maior risco, oque pode ser verificado observando o beta e a volatilidade. Diante desses resultados vale destacar que, embora tenham sido identificadas relações significativas entre os retornos dos fundos imobiliários e o mercado, apenas essa relação não explica que os fundos com um maior PL tendem a performar melhor que os fundos de menor PL. Outros fatores devem ser considerados para afirmar essa relação.